以做产品的方式做投资–天使湾的”愿景式投资”理念剖析

摘要:认识多年的庞小伟决定全身心做天使投资了,昨天在百姓网的办公室开了一个小party,向一些创业者介绍其所创办的天使湾投资公司的投资理念。我因为许久没见老朋友了,所以也去凑了一下热闹,结果还颇有感触。 天使湾的投资理念,用小伟的话讲,是“愿景式投资”理念,不同于传统的风险投资中最常见的战略投资和财务投资。整个介绍,小伟都围绕着这个理念,详细的从背景、项目、机制等 ...

认识多年的庞小伟决定全身心做天使投资了,昨天在百姓网的办公室开了一个小party,向一些创业者介绍其所创办的天使湾投资公司的投资理念。我因为许久没见老朋友了,所以也去凑了一下热闹,结果还颇有感触。

天使湾的投资理念,用小伟的话讲,是“愿景式投资”理念,不同于传统的风险投资中最常见的战略投资和财务投资。整个介绍,小伟都围绕着这个理念,详细的从背景、项目、机制等多个方面进行了阐述。我听着听着,怎么感觉越来越熟悉,最后恍然大悟,对小伟说,“你其实想把投资这件事做成一个互联网产品啊”,小伟大喜:“我就是这么想的”。

做过网站产品的人都知道,一个优秀的产品,一般具备如下特征:

1。有清晰的产品理念,能为目标用户提供真正的价值;

2。有基于产品理念建立起来的产品规则,并尽量用产品机制和规则来取代人工干预;

3。用户利益至上,强调用户体验;

4。重产品,重机制,轻炒作,轻人治;

5。开放、公平;

6。有标准化的成形产品。

而以上几点,天使湾无疑都符合,或者说都有意向往此发展。下面是我对其的理解:

1。产品理念和用户价值--投资理念:愿景式投资

所谓愿景,小伟的解释是能解决社会发展中的一个实际问题,或推动社会的进步,而不是简单的赚多少钱。他举了google做自动驾驶汽车的例子,如果这个项目能成功,则能为美国人释放大量花在驾车上的时间(据统计,平均每个美国人每天要花54分钟在驾车上),以1亿人计算,则相当于给美国增加了1000万的劳动力资源。另外,他还抛出了一个问题:各公司对人力的使用有80%是不匹配的(指员工的能力/潜力跟其岗位的匹配),如果有谁能将这个匹配度提高到30%,则其价值将不言而喻!

跟一般的战略投资和财务投资不同,天使湾更愿意为具有这样愿景的项目投资,并不局限于能赚多少钱--其实,如果这种愿景能实现,赚钱那是自然而然的事情;甚至,天使湾愿意为一些社会性公益项目投资。

2。产品规则和机制--制度性的保障:几条独特的投资机制

1)基金的周期是10~20年,远超过一般VC基金的5~7年--所以天使湾有能力投资收益更长久的项目(愿景式项目可能确实比功利性项目需要更长的回报周期,巴曙松有一段话精辟至极)。

2)保证创业者的主导地位,不控股,不控制董事会--天使湾的投资的股份不希望超过25%,而且会在日后的融资中协助创业者一起保证管理团队的控股权。按小伟的话说:“愿景是由创业团队来实现的,如果不让创业者来主导项目,又何谈愿景?”

3)强调平台,弱化合伙制的封闭--所有的投资项目都有一个统一的平台库来管理,而不是通过某个投资经理来管理,以保证不会因投资经理的原因偏离原则。

3。用户体验至上--创业者至上

1)上面说的“不控股”就是其中关键的一条;

2)天使湾在网站上公开了自己的投资条款,将传统投资条款中对创业者不利的陷阱统统去掉了,并承诺不会追加任何额外的条款;

3)天使湾将建立一个为创业者服务的平台,协助创业者解决创业过程中遇到的棘手问题,比如创业伙伴的寻找。

4。重产品机制

1)基金的申请:都在网上完成,申请书就是一个结构化的产品,让申请的创业者回答一些经过仔细整理的问题就好,而不需要什么蒙人的商业计划书。

2)投资条款:公开的标准条款,只需要填项目和金额、股份即可。

3)考察流程:简单扼要,从项目接受到资金落实,可以在2个月内完成。

4)统一的平台库的管理:相对传统的合伙制投资公司,这个机制更能保证理念和流程的统一,也能更快更多的管理跟踪项目(比如原先已拒的项目,如果有更新,还可以继续跟踪)。

5。开放、公平

1)将投资条款“开源”就是其中很关键的一条;

2)从网上征收申请,也极大的拓宽了信息来源,相当大程度的减少了信息的不对称性。

6。标准化的成形产品--项目投资的标准化和平台化

1)从上面的描述就可以看出,天使湾是将项目的投资作为一个标准服务来进行的,这就是他们的产品;

2)除了考核和投资,天使湾还希望建立以此一个创业者平台,供大家在里面交流创业体会和招募创业伙伴等。

看了这些,你是不是觉得这个天使湾投资公司挺另类?你也许拍案叫绝,也许心存怀疑,但对于象庞小伟和我星汉这种做过多年网站产品的人来说,做什么事情都会以这种互联网产品思维来考虑和取舍,已经是一种自然而然的习惯,这其中就包括不少对传统行业的改造设想。虽然这其中带了很多很多的理想主义色彩,虽然我们要敬畏传统行业,但不可否认,这何尝不是一种颠覆性的创新呢?谁又说得定,天使湾投资不会成为中国的红杉(虽然这里拿红杉做比方并不是很恰当)呢?

另外,关于天使湾投资,这里还有一些情况跟大家分享,就当替小伟做个广告,哈哈:

1)投资湾的投资项目以早期为主,早到什么时候为止?只有一个脑子中的计划书都可以,最多也只是到A轮投资。

2)天使湾在单个项目上的投资金额,从三五十万开始,最多1500万(人民币),所占股份不希望超过25%。

3)投资领域主要是互联网、移动互联网和电子商务,不包括游戏,更不涉及传统行业。

4)在同等条件下,技术和产品出生的创始人能得到加分(因为小伟认为,就象农田是属于农民的,互联网也是属于技术和产品人员的)。

最后,作为一个产品经理,我也顺便对“天使湾”这个产品瞎点评一二:

1。从天使湾的模式来看,这是一个典型的web2.0网站,投资经理在这里其实跟网站公司中的运营经理很象。而web2.0网站的成功,最关键的一条是初期有一批高质量的种子用户,所以如何获取这批种子创业者,将是天使湾平台成功的关键(注意是平台,不是投资项目)。这里我倒有两点建议:

1)这些种子创业者靠从天使湾自己投资的项目中产生显然太慢了,所以可以考虑跟一些目前比较成功的创业公司合作,将他们引入天使湾的平台。

2)在初期,将投资范围进一步缩小,在地域上和项目领域上都可以,以求得在这一领域的集中优势,然后再扩散。

2。由天使湾出面组织成立各种专业技能的顾问团,比如“产品顾问团”、“技术顾问团”,甚至“推广顾问团”、“招聘顾问团”等,向加入天使湾创业平台的公司提供有偿服务,以达到充分调用社会资源的目的。

3。天使湾的网站将作为天使湾平台的主要载体出现,所以需要一个专业的产品/技术团队来运营--从这一点上,天使湾自己就是一个创业网站。

最后希望天使湾和庞小伟能改变整个VC界,哈哈!

来源:http://www.xinghan.net/index.php/post/30



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